EQT przejmuje Qiagen za 46,50 euro za akcję w gotówce, transakcja wyceniona na około 10,8 mld euro

Oferta

Szwedzki inwestor EQT złożył ofertę przejęcia Qiagen, grupy diagnostycznej z niemiecką siedzibą w Hilden pod Düsseldorfem i formalną siedzibą w Venlo. Obie firmy ogłosiły ofertę w wysokości 46,50 euro za akcję w gotówce w środę, 21 października, po zamknięciu sesji giełdowej. Zarząd i rada nadzorcza Qiagen popierają transakcję, a organy zarządzające spółki zobowiązały się do wsparcia oferty. Oczekuje się, że w skład podmiotu przejmującego wejdą państwowy fundusz inwestycyjny z Abu Zabi oraz kanadyjski fundusz emerytalny CPP Investment Board. Dyrektor finansowy Qiagen, Roland Sackers, określił umowę jako korzystną dla akcjonariuszy i partnerską.

Porozumienie oferuje naszym akcjonariuszom atrakcyjną premię.

Cena i wycena

Firmy wyceniły Qiagen, wliczając zadłużenie, na około 10,8 mld euro. Przed ogłoszeniem Bloomberg informował o transakcji rzędu 9,6 mld euro, czyli 10,8 mld dolarów, powołując się na osoby zaznajomione ze sprawą. Według NOS cena w ofercie jest o 40% wyższa od kursu akcji sprzed pojawienia się w lipcu doniesień o możliwych rozmowach w sprawie przejęcia. Akcje Qiagen zamknęły się w środę, przed ogłoszeniem oferty, na poziomie 42,80 euro. Od początku lipca akcje zyskały około 26% w związku z narastającymi spekulacjami o przejęciu. Notowane w USA akcje zareagowały jedynie nieznacznie, rosnąc po godzinach handlu o niespełna jeden procent.

Kulisy transakcji

Spekulacje o przejęciu Qiagen trwały od lat, a spółka potwierdziła wcześniej w tym roku, że rozważa opcje strategiczne z bankami. Poszukiwania te kontynuowano pod kierownictwem Jonathana Pratta, który objął stanowisko dyrektora generalnego na początku września. Jak podaje NOS, Pratt stwierdził, że jako spółka prywatna Qiagen mogłaby podejmować decyzje szybciej i zyskać większą swobodę w inwestowaniu w możliwości zgodne z jej długoterminową strategią. Bloomberg, cytowany przez WirtschaftsWoche, donosił, że inwestor KKR prawdopodobnie również złożył ofertę. Kluczowe daty od lipcowych doniesień do ogłoszenia przedstawiono poniżej.

Biznes za ofertą

Qiagen zatrudnia około 5400 osób w ponad 35 lokalizacjach, w tym w Stanach Zjednoczonych i Chinach, a w 2025 roku wygenerowała ponad 2 mld dolarów przychodu. Jej urządzenia potrafią diagnozować infekcje, nowotwory i gruźlicę z próbek krwi lub śliny, korzysta z nich także medycyna sądowa. Popyt na sprzęt testowy gwałtownie wzrósł podczas pandemii Covid, a następnie spadł, gdy zapasy klientów zostały uzupełnione. Jean-Charles Wirth, szef działu laboratoryjnego Merck, powiedział WirtschaftsWoche, że spodziewa się, iż rynek produktów i usług laboratoryjnych będzie rósł w tempie kilku procent rocznie. Na całym świecie prowadzonych jest ponad 3000 badań nad terapią komórkową i genową, a wszystkie one wymagają sprzętu, filtrów i specjalistycznych płynów.

Warunki i harmonogram

Oferta dojdzie do skutku tylko wtedy, gdy akcjonariusze zgłoszą co najmniej 50% kapitału plus jedną akcję. Obie firmy podpisały umowę o połączeniu przedsiębiorstw, a organy zarządzające Qiagen zobowiązały się do poparcia oferty. Zakończenie transakcji przewiduje się na połowę 2027 roku. Jeśli się powiedzie, Qiagen będzie działać jako spółka prywatna, zgodnie z oświadczeniem firm.