Ventes de valeurs technologiques et pétrole proche de 112 dollars font reculer les Bourses européennes et américaines

L'Europe et Wall Street en baisse

Les cours des actions ont reculé jeudi 22 octobre, les valeurs technologiques étant vendues et le pétrole progressant. À Londres, le FTSE 100 a clôturé en baisse de 27,85 points, soit 0,3 %, à 10 725,03 points, tandis que le FTSE 250 a perdu 0,9 % pour terminer à 24 211,71 points. Le CAC 40 parisien a terminé en baisse de 1,4 % et le DAX 40 de Francfort a cédé 1,1 %. À la clôture londonienne, le S&P 500 reculait de 1,1 % et le Nasdaq Composite de 2,0 %, après que les contrats à terme sur le Nasdaq 100 avaient coté 1,7 % plus bas plus tôt dans la séance. Le Dow Jones Industrial Average cédait 0,3 % au même moment, la baisse s'étendant à l'ensemble de Wall Street.

Des doutes sur les dépenses liées à l'IA

Les valeurs technologiques ont porté l'essentiel de la baisse. L'action Meta Platforms a chuté de 5,6 % à New York alors même que le chiffre d'affaires du troisième trimestre dépassait les attentes. La directrice financière Susan Li a déclaré que les besoins de calcul de son agent d'IA Muse exigeraient de lourds investissements pour développer la base d'utilisateurs, et elle s'attend à une hausse des coûts totaux de service. Lam Research a perdu 10 % et IBM 1,1 %, tandis que Tesla cédait 0,9 % après la publication de ses résultats. Le directeur général de Nvidia, Jensen Huang, a déclaré à CNBC que la demande de services de « neocloud » était exceptionnellement forte, mais que la rareté des capitaux freinait la croissance.

L'analyste de Trade Nation David Morrison a qualifié ce mouvement de retournement inquiétant du sentiment des investisseurs après les gains de mercredi, portés par les technologiques. Il a jugé préoccupantes les répercussions pour les valeurs des semi-conducteurs et les autres actions liées à l'IA.

Non seulement cela montre que la dynamique haussière s'est nettement essoufflée, mais aussi que les niveaux de support intermédiaires craquent dangereusement.

Santiago Mateo, responsable des actions chez CaixaBank AM, a déclaré que les investisseurs veulent désormais des preuves plus claires que ces dépenses sont rentables.

Les investisseurs veulent des preuves que l'investissement se traduit par une croissance plus forte, une meilleure monétisation et, en fin de compte, par des résultats.

Le pétrole et le conflit iranien

Le Brent était coté à 111,18 dollars le baril à la clôture des Bourses européennes à Londres, et le New York Times le situait autour de 112 dollars après un gain de 3 %, son plus haut niveau depuis mai. Le West Texas Intermediate approchait les 100 dollars le baril. Le pétrole avait atteint jusqu'à 120 dollars le baril depuis le début de la guerre américano-israélienne contre l'Iran il y a près de huit mois. Avant la guerre, environ 20 % du pétrole mondial transitait par le détroit d'Ormuz, et les flux s'établissent désormais à environ 75 % de leurs niveaux d'avant-guerre, selon Kpler. Le New York Times a rapporté, citant des sources, que les États-Unis et Israël prévoient de nouvelles frappes sur l'Iran après les élections de mi-mandat américaines de novembre. Mercredi soir 21 octobre, Donald Trump a déclaré aux journalistes que Washington ne négociait pas avec Téhéran. Par ailleurs, les États-Unis ont ordonné à certains diplomates de quitter l'Arabie saoudite en raison de menaces de militants houthis. L'association automobile AAA a estimé le prix moyen de l'essence aux États-Unis à 4,27 dollars le gallon jeudi, en hausse de 43 % depuis le début de la guerre, tandis que le gazole s'établissait en moyenne à 6,31 dollars le gallon, en hausse de 68 % sur la même période.

Obligations, Chine et immobilier

La prime exigée par les investisseurs sur les rendements français à 10 ans par rapport à leurs équivalents allemands a atteint 175 points de base, son plus haut niveau depuis 2011, selon Bloomberg. Le CSI 300 a clôturé en baisse de 1,8 % jeudi et se situait 20 % sous son plus haut de juin, les valeurs chinoises et technologiques cotées à Hong Kong reculant également. Hermès International a perdu plus de 7 % après avoir annoncé une absence de croissance de ses ventes dans la région qui inclut la Chine. Les Treasuries ont progressé, les investisseurs recherchant des valeurs refuges, ce qui a fait reculer de sept points de base le rendement à 10 ans. Aux États-Unis, PulteGroup et NVR ont tous deux publié des résultats trimestriels inférieurs aux attentes, la hausse des taux hypothécaires et les turbulences mondiales pesant sur les ventes, et les commandes ont reculé.