Nestle va lever 3 milliards d'euros grâce à la scission de son activité eau dans une coentreprise Peranel avec Platinum Equity

La structure de l'accord

Nestle transférera sa division eau et boissons premium dans une nouvelle société basée à Paris, appelée Peranel, détenue conjointement avec la société d'investissement américaine Platinum Equity. La coentreprise à 50-50 a une valeur d'entreprise de 4,9 milliards d'euros et générera environ 3 milliards d'euros de liquidités pour Nestle à la clôture, prévue au premier semestre 2027. La transaction reste soumise à la consultation des employés et aux approbations réglementaires. Muriel Lienau, actuellement responsable de Nestle Waters, dirigera la nouvelle entité.

Marques et opérations

Peranel abritera plus de 30 marques vendues dans 120 pays, dont S.Pellegrino, Source Perrier, Acqua Panna, et la marque mondiale Nestle Pure Life, ainsi que des noms locaux comme Levissima, Vittel, Contrex et Hépar. Les ventes de la division ont augmenté de 5,1 % au premier semestre 2026 pour atteindre plus de 1,9 milliard d'euros, tirées par le marché américain et les marques internationales. Lienau a souligné l'expansion de San Pellegrino, notant que 110 millions de canettes de la version aromatisée « San Pellegrino Ciao » ont été vendues aux États-Unis en une seule année. Elle a déclaré que Nestle avait investi 200 millions d'euros dans ses usines italiennes au cours des trois dernières années et prévoyait de continuer à ce rythme pour répondre à la demande. La base de production italienne comprend quatre usines et 1 500 employés.

San Pellegrino est le meilleur exemple de notre capacité à développer une marque à l'échelle mondiale et dans différentes catégories de produits, sans renoncer à ses racines territoriales.

Pourquoi Nestle se sépare de cette activité

L'unité eau était devenue un fardeau pour le géant suisse après un scandale en France concernant des traitements de filtration non autorisés sur ses sites d'eau minérale, couplé à des critiques environnementales croissantes sur la consommation d'eau et la durabilité. Nestle a remodelé son portefeuille sous la direction du PDG Philipp Navratil, se concentrant sur le café, les aliments pour animaux de compagnie, la nutrition et les produits culinaires. Reuters avait rapporté en mai 2025 que l'entreprise avait engagé Rothschild pour explorer un partenariat ou une vente partielle de l'activité eau en Europe. Navratil a déclaré que la coentreprise donnerait à Peranel l'agilité nécessaire pour investir et croître.

En s'associant avec Platinum Equity, Peranel sera mieux positionné pour exécuter sa stratégie avec une agilité accrue.

Le rôle de Platinum Equity

Platinum Equity, fondée par le milliardaire Tom Gores et basée à Beverly Hills, gère plus de 48 milliards de dollars d'actifs et a acquis plus de 550 entreprises en trois décennies. Elle a battu les fonds rivaux Pai et Cd&R lors d'une enchère longue et compétitive. La firme soutiendra l'expansion de Peranel aux États-Unis, le plus grand et le plus lucratif marché du monde.

Résultats semestriels de Nestle

Parallèlement à l'accord, Nestle a annoncé des ventes de 43,1 milliards de francs suisses au premier semestre 2026, en baisse de 2,5 % par rapport à l'année précédente, tandis que le bénéfice net a chuté de 31,4 % à 3,5 milliards de francs en raison des coûts de restructuration et des dépréciations d'actifs. La croissance organique des ventes au deuxième trimestre a atteint 3,7 %, légèrement au-dessus du consensus des analystes de 3,6 %, avec des hausses de prix de 1,9 % et une croissance en volume de 1,8 %. Les hausses de prix de 1,9 % étaient supérieures à l'estimation moyenne des analystes de 1,8 %. L'entreprise a relevé son objectif de croissance organique des ventes pour l'ensemble de l'année à 3–4 %, contre « environ 3 % ». Elle a également noté des coûts de transport et d'énergie plus élevés en raison du conflit au Moyen-Orient, mais s'attend à une marge bénéficiaire d'exploitation sous-jacente plus élevée au second semestre grâce à la baisse des coûts du café et du cacao.

La suite

Lienau a déclaré que le partenariat « réunit le meilleur des deux mondes » et que l'entrée de Platinum permettrait d'augmenter les investissements pour accélérer la croissance observée au cours des six derniers trimestres. Elle n'a pas détaillé les discussions avec Platinum sur le scandale français du traitement de l'eau, mais a souligné l'importance du travail de conformité effectué ces dernières années pour mettre l'entreprise en conformité avec le cadre réglementaire. La coentreprise devrait être opérationnelle d'ici le premier semestre 2027.